Аналіз компанії Jefferies вказує, що негативні прогнози щодо акцій Alphabet (GOOG, GOOGL) можуть бути перебільшеними. За даними звіту, інвестори можуть розглядати акції компанії як «привабливу можливість» для довгострокових інвестицій, оскільки цільова ціна акцій залишається на рівні $210, що означає потенційне зростання на понад 20%.
На початку року акції Alphabet впали на 9%, що призвело до відставання від Nasdaq та конкурентів, таких як Nvidia (NVDA), які досягли рекордних показників. Проте, Jefferies виділяє п’ять основних причин, чому Alphabet залишається одним із найкращих акцій у секторі штучного інтелекту.
По-перше, Google Search продовжує утримувати 90% ринку пошукових запитів, незважаючи на конкуренцію з чат-ботами. AI-функції Google демонструють зростання популярності, зокрема AI Overviews, які використовують 1,5 мільярда активних користувачів щомісяця.
По-друге, YouTube залишається недооціненим, генеруючи на 30% більше доходу, ніж Netflix, попри вищу оцінку акцій останнього. Аналітики вважають YouTube каталізатором у світі відео.
Третє, великий мовний модель Gemini, хоча й не отримав стільки уваги, як ChatGPT, обробляє 480 трильйонів токенів щомісяця, що є 50-кратним зростанням за рік. Інтеграція Gemini в продукти Google сприяє покращенню результатів пошуку.
Четверте, Google Cloud Platform має потенціал для зростання, незважаючи на відставання від Amazon Web Services та Microsoft Azure. Залучення до AI та машинного навчання може допомогти Cloud у подальшому розвитку.
Останнє, але не менш важливе, маржа операційного прибутку Alphabet досягла рекорду 40% у першому кварталі 2025 року, що свідчить про відновлення прибутковості. З $84 мільярдами чистого готівки, компанія має можливості для викупу акцій та інвестицій в інновації.
Нарешті, акції Alphabet торгуються за 11x EV/EBITDA, що нижче середнього показника за останні 10 років – 12.4x, незважаючи на стійку фінансову позицію та можливості для зростання в AI, хмарних технологіях та відео.
